经历了六月的“狂风暴雨”、七月的“人心惶惶”、八月的“逐步回暖”，在过去的三个月中，网贷行业成为了众矢之的，是媒体口诛笔伐的对象，是专家口中的“害群之马”，是第三方文中的“行业绝笔”…… 不过，随着监管的力挺，行业也逐渐有了回暖的迹象，无论是市场还是投资人，信心都有了大幅度的回升，但是行业普遍的“债转慢”现象依然困扰着出借人。 “为什么会有债转？” “债转是不是意味着平台不行了？” “到期了为什么还不能直接退出？” …… 一系列围绕“债权转让”的问题依然困惑着出借人。那么，债权转让又是怎样的逻辑？对于网贷行业来说，它存在的价值又是如何呢？ 债转在网贷行业风靡 所谓的债权转让，是指合同债权人将其债权全部或者部分，转让给第三人的行为。债权让与第三人后，第三人取代原债权人成为原合同关系的新的债权人，原合同债权人因合同转让而丧失合同债权人权利。 债权转让一直是P2P的核心模式，是解决出借人资金流动性的重要措施，也是解决用户体验差的创新性举措。 以往，网贷的商业模式是出借方与借款方的点对点匹配模式，但是由于期限、金额的不同需求，导致双方很难精准的匹配，容易撮合失败，或者资金长期站岗、或者迟迟不能满标，客户体验很差。 因而，网贷平台为了提升用户的体验度，会将数十个甚至过百个期限不同的债权集合成“理财计划”，通过理财计划投资的资金，根据平台相关的算法会把资金分配至不同的项目中。假如该期理财计划被设置为固定的投资期限3个月，用户3个月投资到期后，因为项目的实际用款周期尚未结束，这时候就需要通过债权转让，新的投资人接盘，原来的用户拿钱退出。 债权转让模式在网贷行业中是非常普遍的，债权转让的快慢直接取决于市场。在行业好的时候，债权转让的速度较快，用户对债权转让的感知不强，但是在行业不景气的时候，如最近的雷潮期，债权转让的速度较慢，用户对债权转让的感知瞬间“爆棚”。 据数据统计，目前全国在运营的1595家，其中支持债权转让的平台有1232家，占比达到了77.24%，大部分的网贷平台对债权转让还是非常支持的。 “债权转让是网贷行业解决资金流动性的重要环节，是网贷行业退出常用的手段，在业内也是非常受欢迎的，此模式解决了资金与资产不匹配的问题，也提升了用户对网贷的体验度，加强了网贷行业的粘性。”钱牛牛市场负责人陈倾心表示。 据了解，网贷债权转让模式主要分三类： 第一类是专业放贷人模式，该模式中专业放贷人向借款人用欺诈或者不道德的手段，在借款人不知所收金额利息的情况下，让借款人签署空白协议，在收取一个高额的砍头息以后，逼迫借款人还债，当借款人暂时无法还债的时候，把这个债权转让给第二放债人，如此循环； 第二类是普通债权转让模式，是非平台的第三方债权人通过P2P平台将其信贷类资产收益权转让给投资人； 第三类是普通投资人债权变现模式，是在同一平台上，投资者甲将其投资的标转让给投资者乙，实现资产变现。 根据市场的反应来看，第一类债权转让模式违反了网贷平台信息中介的性质定位，风险最大，第二类债权转让模式交易结构复杂，潜在风险大，第三类债权转让模式是目前网贷行业最主流的债转模式，转让关系基本在平台内部进行，风险最小。 债转是合规的，受法律保护 债权转让模式是网贷行业退出的普遍模式之一，但是由于监管一致没有明确落地，用户对此模式的质疑声层出不穷，甚至一度让债权转让模式处于风口浪尖之上。 “作为金融产业链上重要的一环，债权转让模式一直是被政策所支持的，在网贷行业，债权转让也是属于合规的，在最近行业雷潮不断的时候，监管层也是鼓励和支持债转的，也是希望通过债转增加行业的流动性。”陈倾心表示。 确实，对于债权转让，监管政策已经给予了相当的鼓励。债权转让的出现才让民间借贷更加灵活，更具有可操作性，债转是受法律保护的，低频的债权转让是合规的。 首先，根据《中华人民共和国合同法》第七十九条“债权人可以将合同的权利全部或者部分转让给第三人，但有下列情形之一的除外： （一）根据合同性质不得转让； （二）按照当事人约定不得转让； （三）依照法律规定不得转让。” 根据上述规定，债权转让是受《中华人民共和国合同法》保护的。 其次，2017年颁布的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文）中，银监会认为，为解决流动性问题，在出借人之间进行的低频次债权转让是合规的。债权转让合法性需满足三个要件：一是为解决流动性问题；二是在出借人之间转让；三是低频次。可见，当前网贷平台开展低频次债权转让业务是被许可的。 最后，2018年8月，刚刚落地的《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》（以下简称“108条”）对“债权转让”进行了重新定义，“（三）直接或变相向出借人提供担保或承诺保本保息”、“（八）网贷机构承接转让债权”的，被认定为“违反禁止性规定”的行为，由上述内容可知， 监管不允许平台兜底债权，不允许承诺转让时间，坚持让出借人和借款人的债权匹配。 “在网贷行业，债权转让是合规的重要体现，对于网贷平台来说，资金退出需要进行债权转让，更能体现其金融信息中介的定位，同时，债权转让信息的透明对接，更能体现资产的真实性和经营的合规性。”陈倾心表示。 钱牛牛主动拥抱合规 经历了“雷潮”和延续的余震，合规成为了网贷整个行业的主旋律，作为网贷行业的老牌“劲旅”，钱牛牛便主动拥抱合规，为了满足用户资金的流动性需求和提升平台的体验度，于8月20日上线了“债转专区”。 “钱牛牛通过转让专区为出借人之间债权转让业务提供信息中介服务，所有债权转让业务都在债权转让专区进行，出借人在知晓和明确了解债权转让信息的情况下自行决定是否进行债权转让，而承接人也可以在债转专区选择合适的债权进行出借。”陈倾心说。 据了解，钱牛牛的债转专区内已经有部分债权已经在进行转让，转让的速度也十分快速，有些债权在几分钟就被承接，效率相对较高。 在钱牛牛债权转让专区内，债权持有人可申请将符合条件的单个债权在平台转让，不将债权打包进行转让。此外，对债权转让业务中可能存在的风险进行充分信息披露。
钱牛牛始终坚持公开、透明、真实的原则，积极响应并落实政府和监管层对信息披露的要求，如，在官网首页开设“信息披露”专栏，公开告知企业基本信息、资金存管、法人治理以及管理团队、保障信息、运营报告、交易数据、投资者教育等多方面内容。 “上线债权转让专区，是钱牛牛拥抱合规的产物，钱牛牛希望通过债转专区能够更多的服务用户，让用户放心出借，也是基于促进互金行业健康可持续发展的初衷，助力普惠金融。”陈倾心说。 | 
